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最高法发文依法打击债券市场乱象

来源:互联网 作者:0479财经 人气: 发布时间:2020-07-25
摘要:【最高法发文依法打击债券市场乱象】为保护债券市场投资人的合法权利,强化对债券发行人的信用约束,依法提高债券市场违法违规行为成本,促进债券市场的健康平稳

原标题:最高法发文依法打击债券市场乱象

摘要

【最高法发文依法打击债券市场乱象】为保护债券市场投资人的合法权利,强化对债券发行人的信用约束,依法提高债券市场违法违规行为成本,促进债券市场的健康平稳发展,最高人民法院牵头并征求国家发展和改革委员会、中国人民银行、中国证监会同意,日前研究制定了《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》,并正式发布。(中国商报)

  为保护债券市场投资人的合法权利,强化对债券发行人的信用约束,依法提高债券市场违法违规行为成本,促进债券市场的健康平稳发展,最高人民法院牵头并征求国家发展和改革委员会、中国人民银行中国证监会同意,日前研究制定了《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》(以下简称会议纪要),并正式发布。

  会议纪要就债券纠纷案件审理的基本原则、诉讼主体资格的认定、案件的受理管辖与诉讼方式、债券持有人权利保护的特别规定、发行人的民事责任、其他责任主体的责任、发行人破产管理人的责任等七个方面的法律适用问题进行了规定。

  限定适用范围

  据了解,会议纪要是我国第一部审理债券纠纷案件的系统性司法文件,全文共34条,就债券纠纷案件审理中的法律适用问题作出了全面规定。会议纪要的发布有利于畅通债券纠纷司法救济渠道,统一债券纠纷案件裁判思路,增强债券审判的公开性、透明度以及可预期性,对于完善债券市场基础制度、提升债券风险处置机制的市场化法治化水平、全面落实对资本市场违法违规“零容忍”工作要求、全力维护资本市场健康稳定和良好生态均具有重要意义。

  会议纪要主要针对三类债券的发行和交易活动所引发的三类民商事纠纷案件的审理问题统一裁判尺度。三类债券是指公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具,三类纠纷案件是指债券违约纠纷案件、欺诈发行和虚假陈述纠纷案件以及发行人破产案件。

  最高人民法院民二庭负责人表示,根据实践中的具体情况,会议纪要主要是从债券种类和案件类型两个方面对适用范围进行了限定。

  首先,从债券种类来说,限于三类债券,即发行人根据证券法、企业债券管理条例、非金融企业债务融资工具管理办法、公司债券发行与交易管理办法等法律、行政法规和部门规章发行和交易的企业债券、非金融企业债务融资工具、公司债券。

  其次,从案件类型来说,包括三类案件,即因债券违约引发的合同纠纷案件、因发行人欺诈发行、虚假陈述而引发的侵权纠纷案件、因发行人资不抵债等原因引发的破产案件。从实践情况看,大部分债券违约纠纷案件,属于要求发行人还本付息的合同纠纷案件,但随着债券市场的发展,同一发行人债券违约引发三种类型纠纷案件的情况也开始出现。为指导各级人民法院审理好相关案件,平稳化解债券市场风险,会议纪要对此作出了全面规定。

  坚持四大原则

  据最高人民法院民二庭负责人介绍,当前债券市场风险形势总体稳定,违约率仍然处于较低水平。债券市场风险的有序释放和平稳化解,是防范和化解金融风险的重要组成部分,事关国家金融安全和社会稳定。因此,人民法院必须高度重视此类案件,并在审理中注意坚持四大原则。

  一是坚持保障国家金融安全原则。在案件审理中,要将法律规则的适用与中央监管政策目标的实现相结合,将个案风险化解与国家经济政策、金融市场监管和社会影响等因素相结合,为国家经济秩序稳定和金融安全提供有力司法服务和保障。二是坚持依法公正原则。要根据法律和行政法规规定的基本原理,对具有还本付息这一共同属性的公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具适用相同的法律标准。三是坚持“卖者尽责、买者自负”原则。因发行人经营与收益变化导致的投资风险,依法应当由投资人自行负责。但是,“买者自负”的前提是“卖者尽责”。对于债券欺诈发行、虚假陈述等侵权民事案件的审理,要立足法律和相关监管规则,依法确定发行人董事、监事、高级管理人员及其控股股东实际控制人,以及债券服务机构等责任主体的民事责任,切实保护债券持有人、债券投资者的合法权益,维护公开、公平、公正的资本市场秩序。四是要坚持纠纷多元化解原则。债券纠纷案件涉及的投资者人数众多、发行和交易方式复杂、责任主体多元,要进一步加强与债券监管部门的沟通联系和信息共享,建立、健全有机衔接、协调联动、高效便民的债券纠纷多元化解机制,构建债券纠纷排查预警机制,防止矛盾纠纷积累激化。

责任编辑:0479财经
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