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“世界500强企业”“化工行业龙头” 这位“金主”要买期货公司!

来源:互联网 作者:0479财经 人气: 发布时间:2020-09-09
摘要:“世界500强企业”“化工行业龙头” 这位“金主”要买期货公司!

“世界500强企业”“化工行业龙头” 这位“金主”要买期货公司!

时间:2020年09月04日 08:49:18 中财网

  近日,全球化工行业龙头企业恒力集团发布的招聘期货业精英的广告透露,公司计划通过收购国内某期货经纪有限公司控股权,倾力打造集团期货业务板块。

据记者了解,恒力集团是一家炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业,目前已成功打造“原油-芳烃、乙烯-精对苯二甲酸(PTA)、乙二醇-聚酯(PET)-民用丝及工业丝、工程塑料、薄膜-纺织”的完整产业链。集团现拥有全球产能最大的PTA工厂、全球最大的功能性纤维生产基地和织造企业,企业竞争力和产品品牌价值均列国际行业前列,2019年总营收5567亿元,现位列世界500强第107位。

  恒力集团在招聘广告中称,公司拥有产业链上、中、下游丰富的产业资源及信息渠道,能够引领更多的行业生产企业及客户参与到期货市场,实现期货平台与公司产业链有机结合。积极打造“现货-期货”平台,能够促进两者之间良性互动发展,进一步实现整合优势资源和完善集团产业结构的长期目标。

  近年来,国内期货市场参与者结构正在发生深刻变化,产业客户和机构客户等法人客户的比重在增加。以大商所为例,法人客户持仓量占比平均约44%,部分品种甚至达60%。

  “产业资本在运用期货市场进行套期保值、期现套利、含权贸易以及其他衍生品工具方面越来越娴熟,期现融合度也越来越深入。”光大期货研究所所长叶燕武说。

  而随着期货工具运用、期现结合模式的日渐成熟,一些大型产业企业逐渐产生了控股期货公司的意愿和需求,为的是让期货能更直观、更便捷、更迅速地为企业及产业链客户服务。

  新湖期货研究所所长李强认为,近些年不少产业资本收购期货公司股权,就说明了实体产业对期货服务实体的价值有了更深刻的理解。

  目前在国内期货公司中,有相当一部分公司是现货产业背景。在叶燕武看来,产业资本进入期货行业的优势主要体现在两个方面:一是通过有针对性地打造期货公司研发、技术和服务团队以及风险管理公司,能更好地服务好自身需求;二是能更好地整合集团内部资源和上下游产业链资源,形成期货服务实体的规范化和示范化集群效应,更好地应对市场不确定性。

  “前些年主要是金融机构(证券、银行和信托)收购期货公司,将期货纳入其金融业务板块。但近几年明显感觉到产业资本进入期货行业的热情。”叶燕武说。

  据记者了解,近些年金融机构、产业资本通过收购期货公司股权的方式进入期货业,在一定程度上抬升了期货公司牌照的价值。

  但前不久,证监会依法接受了青岛港集团等主体新设期货公司的申请,这意味着时隔二十多年新设期货公司重新“开闸”。

  “新设期货公司‘开闸’看上去是降低了期货公司牌照的价值,但青岛港集团等主体申请新设期货公司也恰恰说明了产业资本布局期货业的迫切性。”叶燕武认为,长期来看,金融资本和产业资本对布局期货业的需求,会令期货公司牌照不“褪色”。

  在中大期货副总经理景川看来,供需决定价值,产业资本对期货公司牌照需求的增加,将是提升期货公司牌照价值的一个重要因素。

  那为何恒力集团没有选择走“新设期货公司”这条路?

  “产业资本进入期货领域,新设期货公司初始投入大,无论技术、研发、结算还是业务团队的搭建都要从头做起,其间会面临很多不确定性。”叶燕武认为,而现有的中小型期货公司“小而全”,只是缺少一定的客户体量,如果产业资本有这方面的资源,那可谓“取长补短”,要比新设期货公司“划算”。

  景川也认为,就产业资本而言,相对于新设公司,收购期货公司股权简单可行。“新设期货公司的难度远远大于收购一家期货公司。另外,期货公司在经营中需要大量的专业人才,以保障其运营符合监管要求,通过收购可以直接承接原有期货公司的体系和人才,只要进行一定的优化和调整即可。”他说。

  事实上,近几年,产业资本进入期货行业并不是什么新鲜事。一些产业企业起初只是成立一个专门的期货业务部,后来发展到收购期货公司为其服务。

据记者了解,京博石化原来的期货部门有20多人,研究、交易、风控健全,公司一把手为期货业务主要负责人。2016年年底,京博石化母公司京博控股通过旗下子公司收购盛达期货股权,目的就是想把平台做大。

  值得注意的是,产业资本进入期货行业一方面说明产业资本已经深刻意识到期货市场的重要性,介入意愿很强;另一方面,也暴露出期货行业在服务实体产业方面仍有欠缺和不足,不能有效满足产业客户的需求。这值得期货公司深思。

  “对期货公司来说,既要看到产业资本越来越看重期货的大机遇,也要深刻认识到自身在服务产业方面的不足。”叶燕武说。

  在李强看来,更多的产业资本进入期货行业会在一定程度上推动期货公司差异化经营。“近年来期货公司同质化竞争激烈,各家公司都希望能够在某一领域有一技之长,这就需要期货公司差异化经营,产业资本的进入则为相关期货公司差异化经营提供了肥沃的土壤。”他说。

□ .韩.乐  .期.货.日.报

责任编辑:0479财经
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